保险资金投资*理*,*净资产不得低于300亿或已在主板上市

2022-05-13 21:02:52 文章来源:网络

5月13日,银保监会发布新修订的《关于保险资金投资有关金融产品的通知》(下称《通知》),旨在进一步优化保险资产配置结构,提升保险资金服务实体经济质效,防范投资风险

修订后的《通知》共十七条,较原政策增加五条,修订十三条,删除七条

《通知》指出,保险集团(控**)公司、保险公司和保险资产管理公司(以下统称保险机构)投资金融产品的,应当具备相应的投资管理能力;产品管理人应当公司治理完善,市场信誉良好,经营审慎稳健,具有良好的投资业绩和守法合规记录;产品投资方向应当符合**宏观政策、产业政策和金融管理部门规定

在此前的基础上,《通知》将理**公司理**产品、单一资产管理计划、债转**投资计划等纳入保险资金可投资金融产品范围,进一步完善保险资产配置结构

根据《通知》,保险集团(控**)公司和保险公司可以根据投资管理能力和风险管理能力,自行投资或者委托保险资产管理公司投资金融产品,但不得委托保险资产管理公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品

对于计划投资金融产品的保险集团(控**)公司和保险公司,《通知》提出了5点准入要求:

(一)上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%

(二)经公司董事会或者董事会**机构批准,建立金融产品投资决策与**机制

(三)具有完善的金融产品投资业务流程、风险管理体系、**管理制度和责任追究制度

(四)资产管理部门合理设置金融产品投资岗位,并配备专业人员

(五)建立资产托管机制,资金管理规范透明

针对保险资金投资理**产品、集合资金信托、债转**投资计划、信贷资产支持证券等不同的金融产品,《通知》也提出了相应的要求

例如,保险资金投资理**产品,保险机构具备**风险管理能力

。理**产品管理人为商业**的,该商业**上一会计年度末经审计的净资产不得低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易所主板上市;理**产品管理人为理**公司的,该理**公司的注册资本不得低于30亿元人民币

理**产品的投资范围限于境内市场的逆回购协议、****、债权类资产等银保监会认可的资产,投资品种属于保险资金运用范围;产品可以运用金融衍生产品对冲或规避风险

同时,保险集团(控**)公司和保险公司投资面向单一投资者发行的私募理**产品,应当按照穿透原则将基础资产分别纳入相应投资比例进行管理

。保险集团(控**)公司和保险公司投资的其他理**产品纳入其他金融资产投资比例管理

在保险资金投资资产支持专项计划上,《通知》还对担任管理人的证券公司提出了要求,**括上一会计年度末经审计的净资产不得低于30亿元人民币,证券资产管理公司上一会计年度末经审计的净资产不得低于10亿元人民币

。同时,资产支持专项计划纳入其他金融资产投资比例管理

除此之外,《通知》还明确了保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品应符合相关要求并履行相应程序

银保监会有关部门负责人表示,相较于修订前,《通知》删除了保险资金投资保险资产管理公司发行的基础设施投资计划、不动产投资计划、资产支持计划及其相关要求

。主要考虑是近年来监管部门陆续出台《保险资产管理产品管理暂行办法》《关于印发组合类保险资产管理产品实施细则等三个文件的通知》《资产支持计划业务管理暂行办法》等政策,进一步完善了相关产品的管理运作规定

。同时根据监管要求,保险资产管理公司发行产品应当具备相应的产品管理能力

。因此,对于保险资产管理公司发行的产品,保险机构在符合产品管理规定中关于投资者资质等要求的情况下即可开展投资,这有利于理顺保险资金投资保险资产管理产品和其他金融产品的监管机制

在风险管理上,《通知》指出,保险机构自行或受托投资金融产品,应当评估产品管理人的**状况、经营管理水平、投资管理能力和风险管理能力,关注产品交易结构、基础资产状况和**增级安排,有效管理**风险、市场风险、流动**风险、操作风险和法律风险

保险机构自行或受托投资金融产品,应当明确投后管理责任和管理流程,配备专业的投后管理人员,持续跟踪产品管理运作,定期评估投资风险,适时调整投资限额、风险限额和止损限额,维护资产安全

。有关金融产品发生违约等重大投资风险的,保险机构应当采取有效措施管理相关风险,根据审慎原则及时计提减值准备,真实反映资产价值,并按规定向银保监会报告

《通知》还强调,保险机构投资金融产品,不得与当事人开展利益输送、利益转移等不当交易行为,不得通过关联交易或者其他方式侵害公司或者被保险人利益

。保险机构不得投资结构化金融产品的劣后级份额,以公司自身所持资产或资产**权为基础资产的结构化金融产品除外

**银保监会关于保险资金投资有关金融产品的通知

银保监规〔2022〕7号

各保险集团(控**)公司、保险公司、保险资产管理公司:

为进一步优化保险资产配置结构,提升保险资金服务实体经济质效,防范投资风险,根据《中华人民共和国保险法》、《保险资金运用管理办法》(**保险监督管理委员会令2018年第1号)及相关规定,现就保险资金投资金融产品有关事项通知如下:

一、本通知所称金融产品是指商业**或理**公司、信托公司、金融资产投资公司、证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司等金融机构依法发行的资产管理产品和资产证券化产品,**括理**产品、集合资金信托、债转**投资计划、信贷资产支持证券、资产支持专项计划、单一资产管理计划和银保监会认可的其他产品

二、保险集团(控**)公司、保险公司和保险资产管理公司(以下统称保险机构)投资金融产品的,应当具备相应的投资管理能力;产品管理人应当公司治理完善,市场信誉良好,经营审慎稳健,具有良好的投资业绩和守法合规记录;产品投资方向应当符合**宏观政策、产业政策和金融管理部门规定

三、保险集团(控**)公司和保险公司应当根据负债特**、风险偏好等约束条件,科学制定金融产品配置计划,履行相应**审核程序,合理确定投资品种、投资规模、期限结构、**分布和流动**安排

保险集团(控**)公司和保险公司可以根据投资管理能力和风险管理能力,自行投资或者委托保险资产管理公司投资金融产品,但不得委托保险资产管理公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品

保险资产管理公司受托投资金融产品,应当承担尽职调查、风险评估、投资决策和实施、投后管理等主动管理责任

四、保险集团(控**)公司和保险公司投资金融产品的,应当符合以下条件:

(一)上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%

(二)经公司董事会或者董事会**机构批准,建立金融产品投资决策与**机制

(三)具有完善的金融产品投资业务流程、风险管理体系、**管理制度和责任追究制度

(四)资产管理部门合理设置金融产品投资岗位,并配备专业人员

(五)建立资产托管机制,资金管理规范透明

五、保险资金投资理**产品,应当符合以下要求:

(一)保险机构具备**风险管理能力

(二)理**产品管理人为商业**的,该商业**上一会计年度末经审计的净资产不得低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易所主板上市;理**产品管理人为理**公司的,该理**公司的注册资本不得低于30亿元人民币

(三)理**产品的投资范围限于境内市场的逆回购协议、****、债权类资产等银保监会认可的资产,投资品种属于保险资金运用范围;产品可以运用金融衍生产品对冲或规避风险

(四)保险集团(控**)公司和保险公司投资面向单一投资者发行的私募理**产品,应当按照穿透原则将基础资产分别纳入相应投资比例进行管理

。保险集团(控**)公司和保险公司投资的其他理**产品纳入其他金融资产投资比例管理

六、保险资金投资集合资金信托,应当符合以下要求:

(一)保险机构投资基础资产为非**化债权类资产的集合资金信托的,应当具备**风险管理能力;投资基础资产为非上市权益类资产的集合资金信托的,应当按照穿透原则具备**权投资管理能力、不动产投资管理能力或**权投资计划产品管理能力、债权投资计划产品管理能力

(二)符合《

**银保监会办公厅关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》(银保监办发〔2019〕144号)要求

(三)集合资金信托纳入其他金融资产投资比例管理

。其中,基础资产为非上市权益类资产的集合资金信托,应当同时纳入权益类资产或不动产类资产投资比例管理

七、保险资金投资债转**投资计划,应当符合以下要求:

(一)保险机构具备**权投资管理能力或**权投资计划产品管理能力

(二)债转**投资计划的投资范围限于市场化债转**资产、合同约定的**(**括**存单)、**化债权类资产等银保监会认可的资产

(三)保险机构投资同一债转**投资计划的金额不得高于该产品规模的50%,保险机构及其关联方投资同一债转**投资计划的金额合计不得高于该产品规模的80%

(四)债转**投资计划纳入其他金融资产投资比例管理

。其中,投资权益类资产比例不低于80%的债转**投资计划,应当同时纳入权益类资产投资比例管理

八、保险资金投资信贷资产支持证券,应当符合以下要求:

(一)保险机构具备**风险管理能力

(二)担任发起机构的商业**上一会计年度末经审计的净资产不得低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易所主板上市

(三)入池基础资产限于五级分类为正常类的贷款

(四)信贷资产支持证券纳入其他金融资产投资比例管理

九、保险资金投资资产支持专项计划,应当符合以下要求:

(一)保险机构具备**风险管理能力

(二)担任管理人的证券公司上一会计年度末经审计的净资产不得低于30亿元人民币,证券资产管理公司上一会计年度末经审计的净资产不得低于10亿元人民币

(三)资产支持专项计划纳入其他金融资产投资比例管理

十、保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划,应当符合以下要求:

(一)担任管理人的证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司应当具备以下条件:

1.公司治理完善,操作流程、内控机制、风险管理及审计体系、公平交易和风险隔离机制健全,具有**金融管理部门认可的资产管理业务资质

2.具有稳定的过往投资业绩,配备15名以上具有相关资质和投资经验的专业人员

。其中,具有3年以上投资经验的人员不少于10名,具有5年以上投资经验的人员不少于5名

3.取得私募资产管理业务资格3年以上

4.**近连续5个季度末私募资产管理业务主动管理资产余额100亿元人民币以上,或者集合资产管理业务主动管理资产余额50亿元人民币以上

(二)单一资产管理计划的投资范围限于境内市场的逆回购协议、****、**化债权类资产、上市公司****、证券投资基金等银保监会认可的资产,投资品种属于保险资金运用范围;产品可以运用金融衍生产品对冲或规避风险

(三)保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划,应当按照穿透原则将基础资产分别纳入相应投资比例进行管理

十一、保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品,应当履行以下程序:

(一)制定投资管理人选聘**和流程,综合考虑风险、成本和**等因素,通过市场化方式合理确定投资管理人

(二)与投资管理人签订资产管理合同,载明当事人权利义务、关键人员变动、利益冲突处理、风险管理、信息披露、异常情况处置、资产退出安排以及责任追究等事项

(三)根据公司资产配置计划,审慎制定投资指引,合理确定投资范围、投资目标、投资期限和投资限制等要素;定期或者不定期审核投资指引,并作出适当调整

十二、保险机构自行或受托投资金融产品,应当评估产品管理人的**状况、经营管理水平、投资管理能力和风险管理能力,关注产品交易结构、基础资产状况和**增级安排,有效管理**风险、市场风险、流动**风险、操作风险和法律风险

十三、保险机构自行或受托投资金融产品,应当明确投后管理责任和管理流程,配备专业的投后管理人员,持续跟踪产品管理运作,定期评估投资风险,适时调整投资限额、风险限额和止损限额,维护资产安全

有关金融产品发生违约等重大投资风险的,保险机构应当采取有效措施管理相关风险,根据审慎原则及时计提减值准备,真实反映资产价值,并按规定向银保监会报告

十四、保险机构投资金融产品,不得与当事人开展利益输送、利益转移等不当交易行为,不得通过关联交易或者其他方式侵害公司或者被保险人利益

保险机构不得投资结构化金融产品的劣后级份额,以公司自身所持资产或资产**权为基础资产的结构化金融产品除外

十五、保险机构应当按照监管规定,定期向银保监会指定的信息登记**报送投资金融产品相关信息

。保险集团(控**)公司和保险公司应当将投资金融产品情况纳入季度和年度资金运用情况报告,内容**括投资及合规情况、风险管理状况、涉及的关联交易以及银保监会规定的其他审慎**内容

十六、保险机构违反本通知规定投资金融产品的,银保监会将责令限期改正,并依法采取监管措施或实施行政处罚

十七、本通知中“以上”均含本数

《**保监会关于保险资金投资有关金融产品的通知》(保监发〔2012〕91号)和《

**银保监会办公厅关于保险资金投资债转**投资计划有关事项的通知》(银保监办发〔2020〕82号)同时废止

**银保监会

2022年4月24日

本文转自:北京商报

2022年4月26日是第二十二个世界知识产权日。知识产权既是科技创新的成果,也是科技创新的基石,对于知识产权价值的保护和认可已成为推动科技创新的强大驱动力。工商**北京分行积极贯彻落实**科技创新战略,深入探索知识产权质押融资道路,助力科创企业将"专利"转化为"**",将"技术"转化为"资本",有效解决科创企业轻资产、重研发融资难问题。今年以来,该行发放知识产权类贷款环比增幅超80%,增长率同业**,为打造"北京智造"新名片贡献工行力量。

产品创新,破解融资瓶颈

2021年9月22日,中共中央、国务院印发《知识产权强国建设纲要(2021-2035年)》,为我国加快建设知识产权强国作出全面部署。随着中央和北京市政府对科创企业的**相继释放,服务科创企业逐渐成为金融机构自身拓展市场和业务延展的重要举措之一。科技企业多为"轻资产、重技术"公司,普遍具有多知识产权,少固定资产,多研发投入,前期资金需求量大的特点,传统的信贷思维模式在面对企业技术成果时无法有效赋值。

为了更好地帮助北京科技企业发展**大,工行北京分行将支持科创企业走专业化、**细化、特色化、新颖化发展之路作为重要的政策导向,组建科创企业专营团队,潜心研究科技型企业的技术优势和市场价值,积极与**知识产权局北京**处等探索业务流程,加强与中关村知识产权促进局的深度合作,深入调研知识产权质押管理政策,创新**推出知识产权质押产品"知融通",真正实现了变"专利"为"**",变"软实力"为"现金流",引入金融活水**准灌溉科技创新这片热土。

北京某科技公司是一家以广义云计算服务为主营业务的**级混合云ICT服务商,企业以**定义为核心,具备较强的自主研发能力,拥有多项软著和专利。但是与大多数科技公司一样,该企业在**务指标、抵质押物等融资市场"**通货"方面有所欠缺,在**传统的信贷产品模式下,企业难以达到融资门槛。工行北京分行在深入考察企业优势和需求后,围绕企业知识产权这一核心要素,运用工行大数据背景,引入一系列量化指标评价企业的科技创新能力,**终给予企业差异化的增信支持,成功为企业发放1000万元知识产权质押贷款,有效补充了企业的资金缺口。

北京某文化传媒公司拥有8项自主知识产权,服务的客户也多为各行业的高端企业客户。工行北京分行以该公司的知识产权为底层数据进行**准画像,结合文化传媒类企业的经营特点,将企业的科技创新能力、核心团队实力等要素纳入商业**评价体系,打破评级授信只看营收的瓶颈,**终为企业提供1000万元"知融通"贷款,解决了企业的燃眉之急。

"知识"赋能乡村振兴

乡村振兴是党在"十四五"规划中的核心内容之一。北京地区特殊的地理位置和资源禀赋决定了金融行业要支持乡村振兴,必须探索出一条农业发展与科技创新有机结合的"三农"之路。

北京某种鸡龙头企业是一家长期致力于研究我国自主知识产权蛋鸡品种培育的科创农业企业,企业具有科创企业和农业客户的双重特点:高研发、高投入、资产变现难、资金回收期长等,加之农业专利技术在市场获得认可的难度较大,企业融资时面临重重困难。

工行北京分行针对企业技术专利的特点,通过查阅大量禽类育种资料,咨询多位农业专家,了解到企业的专利技术对推动我国蛋鸡全产业链改造升级具有重大意义,为此为企业配备专营团队+专属产品的"双专"**准服务,提供了知识产权质押融资"知融通"产品,成功助力企业将"技术"转化为"资本";为进一步扩大合作和支持力度,该行还与企业签署了战略合作协议,进一步坚定了履行使命担当、服务实体经济、支持科技创新的决心。

2021年国务院印发的《"十四五"**知识产权保护和运用规划》提出:以全面加强知识产权保护为主线,以建设知识产权强国为目标,以改革创新为根本动力,全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平,激发全社会创新活力,有力支撑经济社会高质量发展。北京地区科技创新资源丰富,拥有90多所高校、1000多家科研院所、近4000家"专**特新"企业以及2.6万余家**级高新技术企业。北京知识产权局数据显示,截至2021年末,全市有效发明专利超40万件,同比增长20%,发明专利已成为科创企业重要的价值资产。然而,在知识产权估值和交易困难等不确定的市场条件下,科创企业长期以来无法有效利用知识产权**融资支持。

后续,工行北京分行将持续围绕北京市"两区"建设和"十四五"重点发展规划,结合北京高新技术产业布局,以新理念、新产品、新服务助力科创企业发展,纵深推进科技金融业务发展新格局。

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