保险资金可投资金融产品范围进一步拓宽,监管也更为严格

2022-05-13 23:14:59 文章来源:网络

5月13日,资本邦了解到,今日晚间发布的《**银保监会关于保险资金投资有关金融产品的通知》(以下简称《通知》)对各保险集团(控**)公司、保险公司、保险资产管理公司投资金融产品作出了一系列限定条件和要求,**括:

一、明确金融产品范围。

《通知》指出,金融产品是指商业**或理**公司、信托公司、金融资产投资公司、证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司等金融机构依法发行的资产管理产品和资产证券化产品,**括理**产品、集合资金信托、债转**投资计划、信贷资产支持证券、资产支持专项计划、单一资产管理计划和银保监会认可的其他产品。

《通知》拓宽可投资金融产品范围。将理**公司理**产品、单一资产管理计划、债转**投资计划等纳入可投资金融产品范围,进一步完善保险资产配置结构。

二、投资主体责任要求

保险集团(控**)公司和保险公司应当根据负债特**、风险偏好等约束条件,科学制定金融产品配置计划,履行相应**审核程序,合理确定投资品种、投资规模、期限结构、**分布和流动**安排。

保险集团(控**)公司和保险公司可以根据投资管理能力和风险管理能力,自行投资或者委托保险资产管理公司投资金融产品,但不得委托保险资产管理公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品。

保险资产管理公司受托投资金融产品,应当承担尽职调查、风险评估、投资决策和实施、投后管理等主动管理责任。

三、资格约束**条件

(一)保险集团(控**)公司和保险公司投资金融产品的,应当符合以下条件:

(1)上季度末综合偿付能力充足率不得低于120%。

(2)经公司董事会或者董事会**机构批准,建立金融产品投资决策与**机制。

(3)具有完善的金融产品投资业务流程、风险管理体系、**管理制度和责任追究制度。

(4)资产管理部门合理设置金融产品投资岗位,并配备专业人员。

(5)建立资产托管机制,资金管理规范透明。

(二)保险资金投资理**产品,应当符合以下要求:

(1)保险机构具备**风险管理能力。

(2)理**产品管理人为商业**的,该商业**上一会计年度末经审计的净资产不得低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易所主板上市;理**产品管理人为理**公司的,该理**公司的注册资本不得低于30亿元人民币。

(3)理**产品的投资范围限于境内市场的逆回购协议、****、债权类资产等银保监会认可的资产,投资品种属于保险资金运用范围;产品可以运用金融衍生产品对冲或规避风险。

(5)保险集团(控**)公司和保险公司投资面向单一投资者发行的私募理**产品,应当按照穿透原则将基础资产分别纳入相应投资比例进行管理。保险集团(控**)公司和保险公司投资的其他理**产品纳入其他金融资产投资比例管理。

(三)保险资金投资集合资金信托,应当符合以下要求:

(1)保险机构投资基础资产为非**化债权类资产的集合资金信托的,应当具备**风险管理能力;投资基础资产为非上市权益类资产的集合资金信托的,应当按照穿透原则具备**权投资管理能力、不动产投资管理能力或**权投资计划产品管理能力、债权投资计划产品管理能力。

(2)符合《**银保监会办公厅关于保险资金投资集合资金信托有关事项的通知》(银保监办发〔2019〕144号)要求。

(3)集合资金信托纳入其他金融资产投资比例管理。其中,基础资产为非上市权益类资产的集合资金信托,应当同时纳入权益类资产或不动产类资产投资比例管理。

(四)保险资金投资债转**投资计划,应当符合以下要求:

(1)保险机构具备**权投资管理能力或**权投资计划产品管理能力。

(2)债转**投资计划的投资范围限于市场化债转**资产、合同约定的**(**括**存单)、**化债权类资产等银保监会认可的资产。

(3)保险机构投资同一债转**投资计划的金额不得高于该产品规模的50%,保险机构及其关联方投资同一债转**投资计划的金额合计不得高于该产品规模的80%。

(4)债转**投资计划纳入其他金融资产投资比例管理。其中,投资权益类资产比例不低于80%的债转**投资计划,应当同时纳入权益类资产投资比例管理。

(五)保险资金投资信贷资产支持证券,应当符合以下要求:

(1)保险机构具备**风险管理能力。

(2)担任发起机构的商业**上一会计年度末经审计的净资产不得低于300亿元人民币,或者已经在境内外交易所主板上市。

(3)入池基础资产限于五级分类为正常类的贷款。

(4)信贷资产支持证券纳入其他金融资产投资比例管理。

(六)保险资金投资资产支持专项计划,应当符合以下要求:

(1)保险机构具备**风险管理能力。

(2)担任管理人的证券公司上一会计年度末经审计的净资产不得低于30亿元人民币,证券资产管理公司上一会计年度末经审计的净资产不得低于10亿元人民币。

(3)资产支持专项计划纳入其他金融资产投资比例管理。

(七)保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划,应当符合以下要求:

(1)担任管理人的证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司应当具备以下条件:

1)公司治理完善,操作流程、内控机制、风险管理及审计体系、公平交易和风险隔离机制健全,具有**金融管理部门认可的资产管理业务资质。

2)具有稳定的过往投资业绩,配备15名以上具有相关资质和投资经验的专业人员。其中,具有3年以上投资经验的人员不少于10名,具有5年以上投资经验的人员不少于5名。

3)取得私募资产管理业务资格3年以上。

4)**近连续5个季度末私募资产管理业务主动管理资产余额100亿元人民币以上,或者集合资产管理业务主动管理资产余额50亿元人民币以上。

(2)单一资产管理计划的投资范围限于境内市场的逆回购协议、****、**化债权类资产、上市公司****、证券投资基金等银保监会认可的资产,投资品种属于保险资金运用范围;产品可以运用金融衍生产品对冲或规避风险。

(3)保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划,应当按照穿透原则将基础资产分别纳入相应投资比例进行管理。

四、程序**要求

保险集团(控**)公司和保险公司投资单一资产管理计划和面向单一投资者发行的私募理**产品,应当履行以下程序:

(一)制定投资管理人选聘**和流程,综合考虑风险、成本和**等因素,通过市场化方式合理确定投资管理人。

(二)与投资管理人签订资产管理合同,载明当事人权利义务、关键人员变动、利益冲突处理、风险管理、信息披露、异常情况处置、资产退出安排以及责任追究等事项。

(三)根据公司资产配置计划,审慎制定投资指引,合理确定投资范围、投资目标、投资期限和投资限制等要素;定期或者不定期审核投资指引,并作出适当调整。

五、投中投后管理要求,主要**括四个方面:

(一)保险机构自行或受托投资金融产品,应当评估产品管理人的**状况、经营管理水平、投资管理能力和风险管理能力,关注产品交易结构、基础资产状况和**增级安排,有效管理**风险、市场风险、流动**风险、操作风险和法律风险。

(二)保险机构自行或受托投资金融产品,应当明确投后管理责任和管理流程,配备专业的投后管理人员,持续跟踪产品管理运作,定期评估投资风险,适时调整投资限额、风险限额和止损限额,维护资产安全。

有关金融产品发生违约等重大投资风险的,保险机构应当采取有效措施管理相关风险,根据审慎原则及时计提减值准备,真实反映资产价值,并按规定向银保监会报告。

(三)保险机构投资金融产品,不得与当事人开展利益输送、利益转移等不当交易行为,不得通过关联交易或者其他方式侵害公司或者被保险人利益。

保险机构不得投资结构化金融产品的劣后级份额,以公司自身所持资产或资产**权为基础资产的结构化金融产品除外。

(四)保险机构应当按照监管规定,定期向银保监会指定的信息登记**报送投资金融产品相关信息。保险集团(控**)公司和保险公司应当将投资金融产品情况纳入季度和年度资金运用情况报告,内容**括投资及合规情况、风险管理状况、涉及的关联交易以及银保监会规定的其他审慎**内容。

《通知》**后指出,保险机构违反本通知规定投资金融产品的,银保监会将责令限期改正,并依法采取监管措施或实施行政处罚。

派克新材公司发布2022年**季度报,实现营业**6.11亿元,同比增长87.68%,归母净利润1.07亿元,同比增长64.57%。

简评

受益于行业的旺盛需求,22Q1业绩保持高速增长2022Q1,公司实现营收6.11亿元(+87.68%),归母净利润1.07亿元(+64.57%)。航空航天及石油化工行业的需求强劲增长,拉动公司业绩实现较高增长。资产负债表来看,2022Q1期末,公司应收账款为9.41亿元(+52.9%),应付账款3.66亿元(+34.49%),合同负债0.32亿元(+50.36%),存货为5.15亿元(+3.26%)。说明公司的业务量正处于持续扩张阶段,备料及原材料的采购有所增长。同时说明行业需求保持旺盛,公司订单交付顺利,后续订单充足,有望带动后续业绩的持续增长。

此外,2021年公司实现营业**17.33亿元,同比增长68.65%;归母净利润3.04亿元,同比增长82.59%;扣非归母净利润2.86亿元,同比增长91.14%。分业务看,航空航天锻件实现营收7.16亿元(+117.77%);石化锻件实现营收5.22亿元(+96.99%),几近翻倍;电力锻件实现营收1.72亿元(-32.41%)。

发布募投项目预案,将有效提升规模化生产能力近期,公司通过了非**发行A******预案,拟向不超过35名特定投资者以竞价发行方式非**发行普通**募集配套资金,本次**发行的****数量不超过本次非**发行前公司总**本的20%,即不超过2,160万**,预计募集资金总额不超过160,000万元(含本数),拟用于航空航天用特种合金结构件智能生产线项目以及补充流动资金。本次募投项目将有效提升公司在航空航天用特种合金关键零部件等结构件产品的规模化生产能力,可有效弥补产能空缺,更好地服务客户,并切实增强公司的核心竞争力。在4月21日,公司对本次预案进行了修订,已无需取得国防科工局军事项审查批准即可进行,效率得到提高。

持续提高公司装备能力,巩固公司在行业的领先地位4月8日,公司发布公告,出资设立全资子公司无锡派鑫航空科技有限公司,注册资本为50,000万元,在锡山经济技术开发区拟新增用地约126,000平方米,新建厂房约95,000平方米,购置主要设备快锻压机、模锻液压机等237台。项目总投资150,000万元,其中,固定资产投资约127,000万元,流动资金约23,000万元。

本次投资旨在推进航空航天用特种合金结构件生产线的建设,进一步完善与优化公司现有产业布局和业务结构,提高公司综合竞争力。

锻造装备和锻造工艺直接关系到产品的质量、**能及成品率等重要指标。公司通过持续不断的技改投入,目前已拥有7000T快锻机、3600T油压机、3150T快锻机、2000T快锻机等多台压力机,0.6m、1.2m、2.5m、5m、8m、10m等多台**密数控辗环机,并拥有加热炉、热处理炉、金属切削设备、机器人、理化检测设备等400余台,可加工从普通碳钢、不锈钢、合金钢到高温合金、钛合金、铝合金、镁合金等多种材质,环件产品可覆盖外径200-10000mm,高度30-1600mm的所有规格尺寸。实现了国内和国际航空发动机用环形锻件和机匣类锻件制造能力和尺寸的全覆盖。尤其随着本次募投项目建设中德国西马克10M辗环机的投产,将进一步提升公司的装备能力,达到国内领先水平。在生产工艺方面,经过多年的工艺研发和生产积累,公司熟练掌握了**括锻件设计、模具设计、热加工(锻造和热处理)、冷加工、无损检测等自由锻和环锻全工艺流程,尤其是在**核心的锻造和热处理工艺中,通过锻件设计、中间坯设计、模具设计、余量控制、**确轧制、材料整形、锻件应力控制、计算机模拟与数控加热等多种工艺技术,可实现对锻件生产过程各项关键参数的**确控制。

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